الأسهم خيارات الميزانية العمومية

البحث ميزات خيارات الأسهم: بيان الدخل، الميزانية العمومية تأثير بيان المالية من الخيارات الأسهم هو في كثير من الأحيان يساء فهمها الموضوع للمستثمرين. هذا العمود سوف يستكشف تأثير خيارات الأسهم في الميزانية العمومية وقائمة الدخل. وسوف يتضمن أيضا مثالا لتأثير الخيارات على ربحية السهم المخففة. بي فيل ويس (تمف غريب) 12 أكتوبر 2000 في الشهر الماضي كتبت مقدمة عن خيارات الأسهم التي استعرضت جوانب التعويض، والمزايا والعيوب الأساسية، وأنواع مختلفة من الخيارات التي يمكن منحها. إد ترغب في مواصلة هذه السلسلة مع مناقشة تأثير خيارات الأسهم في الميزانية العمومية وقائمة الدخل. وستركز مناقشتي الليلة على خيارات الأسهم غير المؤهلة (نسو). إذا لم تكن على دراية بهذا المصطلح، فيرجى الرجوع إلى العمود التمهيدي. واحدة من أكبر الاعتراضات على المحاسبة عن خيارات الأسهم هو أن الغالبية العظمى من الشركات لا يسجل أي حساب التعويض المتعلقة منح الخيار الأسهم. ونتيجة لذلك، لا يسمح لهذه الشركات، التي تمثل خياراتها بموجب أب 25 (مبدأ المحاسبة الأصلي تصف معاملة خيارات الأسهم بموجب مبادئ المحاسبة المقبولة عموما في الولايات المتحدة (غاب) خصم خصم ضريبة الدخل المحققة من ممارسة مثل هذه الخيارات. وبدلا من ذلك تذهب هذه الإعانة الضريبية عبر قسم حقوق الملكية في الميزانية العمومية للشركة. في كثير من الحالات يمكنك أن ترى مبلغ هذه الفائدة ينعكس في بيان التغيرات في حقوق المساهمين. وبما أن المحاسبة هي نظام دخول مزدوج، فإن الجانب الآخر من التغيير إلى حقوق المساهمين هو تخفيض ضرائب الدخل المستحقة إلى مصلحة الضرائب الأمريكية. طريقة خزينة الخزينة تتطلب القواعد المحاسبية أن تنعكس المزايا الضريبية المذكورة أعاله في حساب ربحية السهم المخففة) إبس (والتي يتم احتسابها من خالل طريقة أسهم الخزينة) تسم (. وباختصار، يفترض تسم أن جميع الأموال في خيارات الأسهم تمارس في بداية الفترة المالية (أو تاريخ الإصدار، إذا كان ذلك في وقت لاحق). والسبب في أن هذه الطريقة لحساب إبس يسمى تسم هو أنه يستخدم العائدات من ممارسة افتراضية من خيارات الأسهم لإعادة شراء أسهم الأسهم - وتسمى هذه الأسهم أسهم الخزينة. هذا في الواقع يعمل على تقليل التأثير المخفف من الخيارات الأسهم. لا تقلق إذا كان هذا يبدو مربكا بعض الشيء. يوفر إل مثالا على كيفية عمل هذا قريبا. ويوجد في الواقع معيار محاسبي حديث (فاس No. 123) يوصي الشركات بتسجيل نفقات التعويض عن منح خيارات أسهم الموظفين. ومع ذلك، فإن هذا البديل، الذي يتقاضى مصروفات التعويض عن القيمة العادلة للخيارات الممنوحة للموظفين، يتم تجاهله إلى حد كبير. إحدى الشركات التي تتبع هذا الإعلان المحاسبي هي شركة بوينغ ايرلاينز (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: نيس: با). إذا كنت نلقي نظرة على بيان الدخل. سترى هذه التكلفة تنعكس في خط يسمى حصة القائم على خطط النفقات. من خلال اتباع فاس رقم 123 بوينغ هي أيضا قادرة على التعرف على بعض المزايا الضريبية المرتبطة ممارسة الخيار الأسهم (بالطبع فائدة الضريبية أقل من حساب التعويض الفعلي). الآن يتيح محاولة ووضع بعض الأرقام وراء ما كان يتحدث عن ونرى ما سيحدث. في العمل من خلال هذا المثال، نفترض جيدا أن يتم احتساب الخيارات بموجب أب 25 وأن الشركات لا تسجل أي نفقات تعويض لمنح خيارات الأسهم في المال. قد تحتاج إلى أخذ استراحة قصيرة قبل الذهاب إلى المثال. الذهاب الحصول على نفسك شيء بارد للشرب وآلة حاسبة كذلك، لأن الطريقة الوحيدة التي يمكن أن أفكر في القيام بذلك هو لتشغيل من خلال حفنة من الأرقام والحسابات. أولا، نحن بحاجة إلى تقديم بعض الافتراضات حول عدد الخيارات التي تم ممارستها بالفعل من أجل حساب تأثير الميزانية العمومية. وتجدر الإشارة إلى أنه في هذا الجزء من المثال، إل يشير فقط إلى الخيارات الفعلية تمارس. في الجزء الثاني، يشير إل إلى إجمالي عدد الخيارات المعلقة. وكلاهما ضروري لتحديد الأثر الكامل للبيان المالي. وتجدر الإشارة أيضا إلى أن الغرض النهائي من الجزء الثاني من الحساب هو تحديد عدد الأسهم الإضافية التي يتعين على الشركة إصدارها (علاوة على تلك التي يمكن أن تعيد شراؤها مع العائدات المتأتية من ممارسة خيارات الأسهم) في حالة تم ممارسة جميع الخيارات المعلقة. إذا كنت تفكر في ذلك، وهذا ينبغي أن تجعل الكثير من المعنى. والغرض من هذا الحساب كله هو تحديد إبس المخفف. تم حساب عدد الأسهم التي يجب إصدارها للوصول إلى عدد الأسهم المخفف. ملاحظة: يؤدي هذا إلى زيادة قدرها 14،000 في التدفق النقدي (عادة التدفقات النقدية من العمليات). وستتم مناقشة معاملة خيارات الأسهم في بيان التدفقات النقدية على نحو أكمل في الدفعة التالية من هذه السلسلة. بعد ذلك، تحتاج أيضا إلى إضافة بعض المزيد من الافتراضات لمعرفة ما يحدث ل إبس: يتيح تلخيص ما حدث هنا. أثر بيان الدخل ال يوجد بشكل مباشر. وكما ذكر أعلاه، اختارت الشركة في هذا المثال أن تأخذ النهج التقليدي لتعويض خيار الأسهم ولم تخصم أي مصروفات تعويض في بيان الدخل. ومع ذلك، لا يمكن للمرء أن يغفل حقيقة أن هناك تكلفة اقتصادية لخيارات الأسهم. وقد أدى فشل معظم الشركات في إظهار خيارات الأسهم في بيان الدخل الكثيرين إلى القول بأن هذا الفشل يؤدي إلى المبالغة في الدخل. أما مسألة ما إذا كانت هذه المبالغ ينبغي أن تنعكس في بيان الدخل أم لا فهي مسألة صعبة. ومن السهل القول بأن استبعاد أثر هذه الخيارات من دخل الكتب يؤدي إلى زيادة في تقدير الدخل، فإنه من الصعب أيضا تحديد التكلفة الدقيقة للخيارات وقت إصدارها. ويرجع ذلك إلى عوامل مثل السعر الفعلي للسهم في وقت ممارسة الرياضة، وأن هناك موظفين لن تصبح خاضعة للخيارات التي تمنح لهم. تأثير الميزانية العمومية ارتفعت حقوق المساهمين بنسبة 14،000. وفرت الشركة 14،000 في الضرائب. تأثير العائد على السهم عند احتساب ربحية السهم المخففة، فإنك تفترض أن جميع الخيارات المتاحة في المال تتم بمتوسط ​​سعر السهم للفترة (25،000 سهم تحت الخيار في هذا المثال). ويؤدي ذلك إلى معاملة الشركة على أنها تلقت متحصالات مساوية لقيمة عدد الخيارات المعلقة وقت ممارسة السعر (500،000). وباإلضافة إلى ذلك، ألغراض هذه العملية الحسابية، يعتبر أنها تلقت عائدات تعادل مبلغ المنفعة الضريبية التي ستستلم إذا تم ممارسة جميع الخيارات) 262،500 (. ثم يتم استخدام هذه العائدات لشراء أسهم بمتوسط ​​سعر السهم) 15،250 سهم (. ثم يطرح هذا الرقم من العدد الإجمالي لخيارات الأسهم في الأسهم لتحديد الأسهم المتزايدة التي يجب أن تصدرها الشركة (9،750). هذا هو الرقم الذي يؤدي إلى الزيادة إلى إجمالي الأسهم القائمة لحساب إبس المخفف. في هذا المثال كان على الشركة إصدار 9،750 سهم ورأيت انخفاض ربحية السهم المخفف من 2،50 إلى 2،38، بانخفاض قدره حوالي 5. يوول ربما تجد أن الفرق بين إبس الأساسي والمخفف في هذا المثال هو أكبر قليلا من المعتاد. في الجزء التالي من هذه السلسلة، إل مناقشة كيفية التعامل مع خيارات الأسهم في بيان التدفق النقدي. إذا كان لديك أي أسئلة حول ما تم تقديمه هنا، يرجى طرحها على لوحة مناقشة البحوث كذبة موتلي لدينا. ورقة التوازن كسر أسفل الميزانية العمومية الميزانيات يحصل على اسمها من حقيقة أن الجانبين من المعادلة فوق الأصول على جانب واحد كما يجب أن تكون المطلوبات مضافا إليها حقوق المساهمين من جهة أخرى. وهذا أمر بديهي: إذ يتعين على الشركة أن تدفع ثمن جميع الأشياء التي تمتلكها (الأصول) إما عن طريق اقتراض الأموال (أخذ الالتزامات) أو أخذها من المستثمرين (إصدار حقوق المساهمين). على سبيل المثال، إذا أخذت الشركة من خمس سنوات، قرض 4،000 من أحد البنوك، وأصولها على وجه التحديد الحساب النقدي سيزيد بمقدار 4000 التزاماتها على وجه التحديد حساب الديون طويلة الأجل سوف تزيد أيضا بمقدار 4000، وتحقيق التوازن بين الجانبين من معادلة. وإذا استحوذت الشركة على 8،000 من المستثمرين، فإن أصولها ستزيد بهذا المبلغ، كما ستحقق حقوق المساهمين فيها. إن جميع اإليرادات التي تنتجها الشركة تزيد عن مطلوباتها ستدخل في حساب حقوق المساهمين، وهو ما يمثل صافي األصول المملوكة من قبل المالكين. وسوف تكون هذه الإيرادات متوازنة على جانب الأصول، التي تظهر على شكل نقد أو استثمارات أو مخزون أو بعض الأصول الأخرى. وتتكون كل من الموجودات والمطلوبات وحقوق المساهمين من عدة حسابات أصغر حجما تفصل تفاصيل تمويل الشركة. وتختلف هذه الحسابات تباينا واسعا من جانب الصناعة، ويمكن أن تترتب على نفس المصطلحات آثار مختلفة تبعا لطبيعة الأعمال التجارية. ومع ذلك، هناك عدد قليل من العناصر المشتركة التي من المرجح أن تأتي عبر المستثمرين. ضمن قطاع الموجودات، يتم إدراج الحسابات من أعلى إلى أسفل حسب السيولة. أي السهولة التي يمكن بها تحويلها إلى نقد. وهي مقسمة إلى أصول متداولة، وهي أصول يمكن تحويلها إلى نقد في سنة واحدة أو أقل وأصول غير متداولة أو طويلة الأجل، وهو أمر لا يمكن. وفيما يلي الترتيب العام للحسابات ضمن الأصول المتداولة: النقدية ومكافئات النقدية. وهي الأصول الأكثر سيولة، وهذه يمكن أن تشمل سندات الخزينة وشهادات الإيداع قصيرة الأجل. وكذلك العملة الصعبة الأوراق المالية القابلة للتداول. حقوق الملكية وسندات الدين التي يوجد فيها سوق سائلة حسابات مدينة. الأموال التي يدين بها العملاء للشركة، ربما بما في ذلك مخصص للحسابات المشكوك في تحصيلها (مثال على حساب كونترا)، حيث أن نسبة معينة من العملاء يمكن توقع عدم دفع المخزون. السلع المتاحة للبيع، والتي يتم تقديرها بالتكلفة أو سعر السوق أيهما أقل. تمثل القيمة التي تم دفعها بالفعل، مثل التأمين، عقود الدعاية أو الإيجار الاستثمارات طويلة الأجل. الأوراق المالية التي لا يمكن أو لا يمكن تصفيتها في العام المقبل الأصول الثابتة. وهي تشمل األراضي واآلالت والمعدات والمباني وغيرها من األصول الثابتة والمتواصلة رأس المال. وتشمل هذه الأصول غير المادية، ولكن لا تزال قيمة، مثل الملكية الفكرية والشهرة بشكل عام، يتم إدراج الأصول غير الملموسة فقط في الميزانية العمومية إذا تم اقتناؤها، بدلا من تطويرها داخليا قد تكون قيمتها أقل من ذلك بكثير بما في ذلك الشعار المعترف به عالميا، على سبيل المثال، كما هو مبالغ فيه بشكل مبالغ فيه الخصوم الخصوم هي الأموال التي تدين بها الشركة لأطراف خارجية، من الفواتير يجب أن تدفع للموردين الفائدة على السندات التي أصدرها للدائنين لاستئجار والمرافق والرواتب. إن المطلوبات المتداولة هي تلك التي تستحق خالل سنة واحدة ويتم إدراجها بالترتيب في تاريخ استحقاقها. تستحق الالتزامات طويلة الأجل في أي وقت بعد سنة واحدة. دين طويل الأمد. الفائدة والمبدأ على السندات الصادرة التزام صندوق المعاشات التقاعدية: الأموال التي يتعين على الشركة أن تدفع في حسابات التقاعد لموظفيها المسؤولية الضريبية المؤجلة. الضرائب التي تم استحقاقها ولكن لن يتم دفعها عن سنة أخرى إلى جانب التوقيت، يوازن هذا الرقم بين الفروق بين متطلبات التقارير المالية وطريقة تقييم الضريبة، مثل حسابات االستهالك بعض االلتزامات غير مدرجة في الميزانية العمومية. مما يعني أنها لن تظهر في الميزانية العمومية. وتشكل عقود الإيجار التشغيلي مثالا على هذا النوع من المسؤولية. حقوق املساهمني اإن حقوق املساهمني هي املال املنسوب ملالكي االأعمال، اأي مساهميها. ويعرف أيضا باسم صافي الأصول، لأنه يعادل مجموع أصول الشركة مطروحا منها التزاماتها، أي الدين الذي تدين به لغير المساهمين. الأرباح المحتجزة هي الأرباح الصافية التي تعيد الشركة إعادة استثمارها في الأعمال التجارية أو تستخدم لتسديد الديون يتم توزيع الباقي على المساهمين في شكل أرباح. الأسهم الخزينة هي الأسهم التي إما إعادة شراء الشركة أو لم تصدر في المقام الأول. ويمكن بيعها في وقت لاحق لجمع الأموال النقدية أو محجوزة لصد الاستيلاء العدائي. بعض الشركات تصدر الأسهم المفضلة. والتي سيتم إدراجها بشكل منفصل عن الأسهم العادية ضمن حقوق المساهمين. يتم تعيين الأسهم المفضلة قيمة الاسمية التعسفية كما هو الأسهم العادية، في بعض كاسستهات ليس له تأثير على القيمة السوقية للأسهم (في كثير من الأحيان، القيمة الاسمية هو فقط 0.01). وتحسب الأسهم العادية وحسابات الأسهم المفضلة بضرب القيمة الاسمية بعدد الأسهم المصدرة. ويمثل فائض رأس المال المدفوع أو فائض رأس المال المبلغ الذي استثمره المساهمون بما يزيد عن الأسهم العادية أو حسابات الأسهم المفضلة التي تستند إلى القيمة الاسمية بدلا من سعر السوق. اإن حقوق املساهمني ل ترتبط بسورة مباسرة بالرأسملة السوقية للسركة. ويستند هذا الأخير على السعر الحالي للمخزون، في حين أن رأس المال المدفوع هو مجموع الأسهم التي تم شراؤها بأي ثمن. كيفية تفسير الميزانية العمومية الميزانية العمومية هي لقطة، تمثل حالة المالية للشركة في لحظة من الزمن. في حد ذاته، فإنه لا يمكن إعطاء شعور من الاتجاهات التي تلعب على مدى فترة أطول. ولهذا السبب، ينبغي مقارنة الميزانية العمومية بالميزانيات السابقة. وينبغي أيضا مقارنتها مع الشركات الأخرى في نفس الصناعة، نظرا لأن للصناعات المختلفة نهجا فريدة للتمويل. ويمكن استخلاص عدد من النسب من الميزانية العمومية، مما يساعد المستثمرين على الحصول على شعور بمدى صحة الشركة. وتشمل هذه النسبة نسبة الدين إلى حقوق الملكية ونسبة اختبار الحمض. جنبا إلى جنب مع العديد من الآخرين. كما يقدم بيان الدخل وبيان التدفقات النقدية سياقا قيما لتقييم التمويل المالي للشركة، كما هو الحال في أي ملاحظات أو إضافات في تقرير الأرباح التي قد ترجع إلى الميزانية العمومية. ماذا يذهبون إلى أصحاب الأسهم 39 حقوق الملكية في الميزانية العمومية معرفة ما يمكن توقعه على البيانات المحاسبية يمكن أن تساعدك على فهم الشركات بشكل أفضل. العديد من المستثمرين يتجاهلون تماما تقريبا البيانات المالية التي تقارير الشركات. ومع ذلك من المهم أن نفهم من الداخل والخارج من الشركات التي تستثمر، ومعرفة أساسيات الميزانية العمومية هو وسيلة رائعة للبدء. على وجه الخصوص، مفهوم حقوق المساهمين يحمل أدلة على القيمة الحقيقية للشركة. إذا كنت تعتقد أن لديك قبضة جيدة على هذا الموضوع، توجه لأكثر من مركز الوسيط لدينا. وتساعد بشكل جيد على البدء في الاستثمار. خلاف ذلك، التمسك، وأيضا قضاء بضع لحظات الحصول على أكثر دراية ما تجد في هذا الجزء من الميزانية العمومية. تعريف بسيط لأسهم المساهمين إن أسهل طريقة لفهم حقوق المساهمين هي رؤيتها على أنها ما تبقى عندما تأخذ بقية الميزانية في الاعتبار. وعادة ما تكون أصول الشركة سهلة الفهم، والالتزامات التي تدين بها للآخرين هي التزامات حقيقية تساعد الشركة في مساعيها التجارية. رياضيا، عندما تأخذ قيمة أصول الشركة وطرح قيمة التزاماتها، ما تبقى هو حقوق المساهمين. ما ستجده تحت حقوق المساهمين في الميزانية العمومية، فإن ما يدرج ضمن حقوق المساهمين يندرج عادة ضمن فئتين. وتمثل فئة واحدة المبالغ التي يساهم بها المستثمرون طوعا في رأسمال الشركة، وذلك عادة عن طريق إجراء استثمارات مقابل أسهم أسهم الشركة. الفئة الأخرى تأتي من عمليات الشركة نفسها. ويمكن أن تظهر حقوق المساهمين من المساهمات الرأسمالية بعدة طرق. ويبدو أن بند الأسهم المشتركة هو المكان الطبيعي لوضع مثل هذه المساهمات، ولكن هذا الخط عادة ما يعكس فقط القيمة الاسمية الاسمية لكل سهم من الأسهم التي تصدرها الشركة. ونتيجة لذلك، فإنه يقلل كثيرا من رأس المال الفعلي المساهم في معظم الحالات. ما يحدث عادة هو أن أي زيادة وردت من المستثمرين يتم وضعها في خط منفصل يعرف باسم رأس المال المدفوع. وبالإضافة إلى ذلك، إذا كانت الشركة تشتري الأسهم التي صدرت سابقا، فإنها يمكن أن تظهر في إدخال يسمى الأسهم الخزينة. سترى في المقام الأول تأثير العمليات على حقوق المساهمين في بند واحد: الأرباح المحتجزة. إذا حققت الشركة أرباحا ولم تدفعها بالكامل إلى المساهمين في شكل أرباح، فسيتم إضافة الفائض إلى الأرباح المحتجزة وتعزيز حقوق المساهمين. إذا كانت الشركة لديها أرباح وخسائر غير محققة من بيان الدخل، فإنها غالبا ما تظهر ليس في الأرباح المحتجزة ولكن في الدخل الشامل الآخر المتراكم. ومع ذلك، فإن هذه الأرقام تميل إلى إلغاء بعضها البعض، في حين أن الأرباح المحتجزة ترتفع بشكل مطرد في معظم الشركات الناجحة. النظر في الميزانية العمومية قد لا يبدو أن الشيء الأكثر إثارة للاهتمام القيام به، ولكن يمكن أن يعزز إلى حد كبير فهمك للشركات التي تستثمر. وسيساعدك تعلم ما هي أسهم المساهمين وما يدخل في ذلك على اكتساب نظرة ثاقبة حول كيفية نجاح الشركات. هذه المقالة هي جزء من مركز المعرفة كذبة موتلي، الذي تم إنشاؤه على أساس الحكمة التي تم جمعها من مجتمع رائع من المستثمرين. الأربعاء أحب أن أسمع أسئلتكم، والأفكار، والآراء حول مركز المعرفة بشكل عام أو هذه الصفحة على وجه الخصوص. سوف المدخلات تساعدنا مساعدة العالم الاستثمار، أفضل مراسلتنا في كنولدجيسنتيرفول. شكرا - وخداع على محاولة أي من الخدمات الإخبارية الحماقة لدينا مجانا لمدة 30 يوما. نحن كذبة قد لا كل عقد نفس الآراء، ولكننا جميعا نعتقد أن النظر في مجموعة متنوعة من الأفكار يجعلنا أفضل المستثمرين. يحتوي كذبة موتلي على سياسة الكشف.